國泰黃金交易型開放式證券投資基金產品資料概要更新
國泰黃金交易型開放式證券投資基金基金產品資料概
要更新
編制日期：2025年9月25日
送出日期：2025年10月15日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產品概況
基金簡稱國泰黃金ETF基金代碼518800
中國工商銀行股份有限
基金管理人國泰基金管理有限公司基金托管人
公司
上市交易所及上上海證券交易所
基金合同生效日2013-07-18
市日期2013-07-29
基金類型其他類型交易幣種人民幣
運作方式交易型開放式開放頻率每個開放日
開始擔任本基金
2014-01-13
基金經理的日期
基金經理艾小軍
證券從業日期2001-05-01
場內簡稱黃金基金
擴位簡稱黃金基金ETF
本基金為黃金證券投資基金。
基金合同生效后，基金份額持有人數量不滿200人或者基金資產凈值
其他低于5000萬元的，基金管理人應當及時報告中國證監會；連續20個
工作日出現前述情形的，基金管理人應當向中國證監會說明原因并報
送解決方案。
二、基金投資與凈值表現
(一)投資目標與投資策略
詳見本基金招募說明書（更新）“第十一部分基金的投資”。
投資目標緊密跟蹤黃金資產的價格變化，追求跟蹤誤差的最小化。
本基金投資于在上海黃金交易所掛盤交易的黃金現貨合約、債券、回
購、貨幣市場工具及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融
工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
投資范圍
法律法規或監管機構以后允許基金投資的其他品種，基金管理人在履
行適當程序后，可以將其納入投資范圍。
本基金持有的黃金現貨合約的價值不低于基金資產的90%。
本基金采取被動式管理策略。為更好地實現投資目標，緊密跟蹤黃金
主要投資策略
資產的價格變化，本基金可從事黃金租賃業務、黃金互換業務及投資
于黃金現貨延期交收合約等，以期降低基金運營費用的拖累，降低跟
蹤誤差水平。本基金進行保證金交易只能用于風險管理或提高資產配
置效率。
正常市場情況下，本基金的風險管理目標是追求日均跟蹤偏離度不超
過0.35%，年化跟蹤誤差不超過4%。當基金跟蹤誤差超過了上述范圍時，
基金管理人應采取合理措施，避免跟蹤誤差的進一步擴大。
業績比較基準上海黃金交易所掛盤交易的Au99.99合約
本基金主要投資對象為黃金現貨合約，預期風險收益水平與黃金資產
風險收益特征
相似，不同于股票基金、混合基金、債券基金和貨幣市場基金。
(二)投資組合資產配置圖表/區域配置圖表
投資組合資產配置圖表
(三)最近十年基金每年的凈值增長率及與同期業績比較基準的比較圖
注：基金的過往業績不代表未來表現。
三、投資本基金涉及的費用
（一）基金銷售相關費用
1、場內交易費用以證券公司實際收取為準。
2、合約申贖參與人及現金申贖參與人在申購、贖回本基金份額時，無申購和贖回費用。
（二）基金運作相關費用
以下費用將從基金資產中扣除：
收費方式/年費率
費用類別收取方
或金額（元）
管理費0.50%基金管理人、銷售機構
托管費0.10%基金托管人
審計費用68,000.00會計師事務所
信息披露費120,000.00規定披露報刊
其他按照國家有關
規定和《基金合同》
其他費用相關服務機構
約定可以在基金財
產中列支的費用
注：1、本基金交易證券、基金等產生的費用和稅負，按實際發生額從基金資產扣除。
2、上表中年費用金額為基金整體承擔費用，非單個份額類別費用，且年金額為預估值，最
終實際金額以基金定期報告披露為準。
（三）基金運作綜合費用測算
若投資者認購/申購本基金份額，在持有期間，投資者需支出的運作費率如下表：
基金運作綜合費率（年化）
0.60%
注：基金管理費率、托管費率為基金現行費率，其他運作費用以最近一次基金年報披露的相
關數據為基準測算。
四、風險揭示與重要提示
（一）風險揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風險，投資者購買基金時應認真閱讀本基金的招募說明書（更新）等銷售文件。
1、上海黃金交易所掛盤的Au99.99合約價格與國際金價偏離的風險
由于受政治、經濟、文化、市場參與者、匯率等因素不同的影響，上海黃金交易所掛盤
的Au99.99合約價格與國際金價的價格走勢可能存在偏離。
2、黃金價格波動的風險
黃金價格可能受到國際黃金存量、黃金生產國的政治、軍事和經濟的變動狀況、各國央
行的黃金儲備政策、黃金的工業及首飾加工業的需求、黃金的保值需求、主要國家的貨幣政
策、美元匯率等因素的影響而波動，從而使基金收益水平發生變化，產生風險。
3、基金投資組合回報與上海黃金交易所掛盤的Au99.99合約價格偏離的風險
因管理費、托管費等運作費用的支出及黃金租借業務產生的收益等因素的影響，基金投
資組合回報與上海黃金交易所掛盤的Au99.99合約價格存在偏離的風險。
4、基金份額二級市場交易價格折溢價的風險
盡管本基金將通過有效的套利機制使基金份額二級市場交易價格的折溢價控制在一定
范圍內，但基金份額在證券交易所的交易價格受諸多因素影響，可能會高于（稱為溢價）或
低于（稱為折價）基金份額凈值，即存在價格折溢價的風險。
5、參考IOPV決策和IOPV計算錯誤的風險
中證指數有限公司在上海證券交易所開市后，根據當日的計算文件和黃金現貨合約最新
成交價格計算基金份額參考凈值，并將計算結果向上海證券交易所發送，由上海證券交易所
對外發布，僅供投資人交易、申購、贖回基金份額時參考。IOPV與實時的基金份額凈值可
能存在差異，IOPV計算可能出現錯誤，投資人若參考IOPV進行投資決策可能導致損失，需
投資人自行承擔。
6、投資黃金現貨延期交收合約的風險
本基金可投資于黃金現貨延期交收合約，以期降低基金運營費用的拖累，降低跟蹤誤差
水平。在投資黃金現貨延期交收合約時，主要存在延期費拖累、保證金不足等風險。延期費
方面，本基金持有黃金現貨延期交收合約，根據交收申報數量對比情況可能需支付延期費，
其持有成本可能使本基金對金價的跟蹤產生一定的負偏離。保證金方面，黃金現貨延期交收
合約采用保證金方式進行交易。當黃金市場波動較大時，上海黃金交易所可能臨時提高保證
金比例，本基金在遭遇大額現金贖回等情形下，可能面臨現金資產不足，無法補足保證金的
風險。
7、參與黃金租賃業務的風險
本基金可從事黃金租賃業務，可能存在贖回風險及違約風險。贖回風險方面，進行黃金
租賃業務后，若出現連續贖回或大額贖回，可能導致本基金持有的黃金現貨實盤合約數量不
足，申購贖回授權參與人面臨無法及時贖回的風險。違約風險方面，存在黃金租賃業務到期
后，交易對手不能在租賃到期后全額償還黃金合約和利息的風險。
8、退市風險
因本基金不再符合證券交易所上市條件被終止上市，或被基金份額持有人大會決議提前
終止上市，導致基金份額不能繼續進行二級市場交易的風險。
9、申購贖回授權參與人申購、贖回失敗的風險
（1）申購贖回授權參與人提交申購申請時，可能因為不具有足額的申購對價等原因而
導致申購申請失敗。申購贖回授權參與人提交贖回申請時，如果持有的符合要求的基金份額
不足或未能根據要求準備足額的現金，則贖回申請可能失敗。
（2）本基金可能在申購贖回清單中設定申購份額上限和贖回份額上限，如果申購贖回
授權參與人的申購或贖回申請接受后將使當日申購或贖回總份額超過申購份額上限或贖回
份額上限，則申購贖回授權參與人的申購或贖回申請可能失敗。
（3）在現金申購贖回方式下，登記機構將按照現金申贖參與人申報時間先后順序逐筆
檢查申購贖回代理機構的資金是否足額并相應確認申購份額，如果申購贖回代理機構交收資
金不足，對于后申購的現金申贖參與人不論是否備足資金，都可能面臨申購失敗的風險。
（4）在黃金合約申購贖回方式下，合約申贖參與人在辦理黃金合約申購贖回業務前，
應按照規定的程序辦理證券賬戶和黃金賬戶的賬戶備案手續。若賬戶備案失敗，則合約申贖
參與人的申購贖回申請失敗；若賬戶備案雖然成功，但在申購贖回申請時賬戶狀態不正常（如
賬戶處于注銷狀態等），或者交易單元號碼錯誤，則合約申贖參與人的申購贖回申請或二級
市場賣出交易申請失敗。
10、無法贖回基金份額的風險
（1）本基金基金管理人可以指定參與申購和贖回業務的投資人類型，并可依據實際情
況增加、變更申購贖回授權參與人類型。只有申購贖回授權參與人可以參與本基金的申購贖
回業務，因此，除申購贖回授權參與人以外的其他投資人認購或者上市交易買入的本基金份
額，只能通過上市交易賣出，而不能贖回。
（2）本基金基金管理人可以調整最小申購、贖回單位，由此導致申購贖回授權參與人
按原最小申購、贖回單位申購并持有的基金份額，可能無法按照調整后的最小申購、贖回單
位全部贖回，而只能在二級市場賣出全部或部分基金份額。
（3）當發生不可抗力、上海黃金交易所非正常停市或其他異常情況時，本基金可能暫
停辦理贖回，申購贖回授權參與人面臨無法及時贖回的風險。
11、基金份額贖回對價的變現風險
在黃金合約申購贖回方式下，本基金贖回對價主要為黃金現貨合約。在上海黃金交易所
進行黃金現貨合約的變現過程中，由于市場變化、流動性等因素，導致合約申贖參與人變現
后的價值與贖回時贖回對價的價值有差異，存在變現風險。
12、現金申購贖回的價格風險
在現金申購贖回方式下，現金申贖參與人的申購、贖回價格依據招募說明書約定的代理
買賣原則確定，可能受資金交收效率、黃金現貨合約買賣價格等的影響，與申請當日的基金
份額凈值或有不同，現金申贖參與人須承擔其中的交易費用和沖擊成本等，也可能因買賣期
間的市場波動遭遇損失。
13、流動性風險
（1）本基金的申購、贖回安排
本基金為黃金證券投資基金，現采用黃金合約申購贖回和現金申購贖回兩種方式，其中，
黃金合約申購贖回通過上海黃金交易所辦理，現金申購贖回通過上海證券交易所辦理。為切
實保護存量基金份額持有人的合法權益，遵循基金份額持有人利益優先原則，本基金管理人
將合理控制基金份額持有人集中度，審慎確認申購贖回業務申請，提示投資人注意本基金的
申購贖回安排和相應的流動性風險，合理安排投資計劃。
（2）本基金擬投資市場、行業及資產的流動性風險
本基金投資于在上海黃金交易所掛盤交易的黃金現貨合約、債券、回購、貨幣市場工具
及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
其中，本基金持有的黃金現貨合約的價值不低于基金資產的90%。因此，黃金現貨合約的流
動性風險是本基金主要面臨的流動性風險。在黃金現貨合約流動性不足的情況下，基金管理
人可能無法迅速、低成本地調整基金投資組合，從而對基金收益造成不利影響。
基金管理人將密切關注各類資產及投資標的的交易活躍程度與價格的連續性情況，評估
各類資產及投資標的占基金資產的比例并進行動態調整，以滿足基金運作過程中的流動性要
求，應對流動性風險。
（3）備用的流動性風險管理工具的實施情形、程序及對投資者的潛在影響
基金管理人經與基金托管人協商，在確保投資者得到公平對待的前提下，可依照法律法
規及基金合同的約定，綜合運用各類流動性風險管理工具，對贖回申請進行適度調整，作為
特定情形下基金管理人流動性風險管理的輔助措施。采取備用流動性風險管理工具，可能對
投資者造成無法贖回、贖回時承擔沖擊成本產生資金損失等影響。
14、賬戶備案差錯風險
目前由基金管理人負責校驗、匹配合約申贖參與人賬戶備案信息，并確保綁定的每對證
券賬戶和黃金賬戶屬同一投資人。在賬戶匹配過程中，如基金管理人內部系統或流程出現問
題，或配對校驗信息出現錯誤等情況，可能導致賬戶備案差錯風險。
15、第三方機構服務的風險
16、管理風險與操作風險
17、技術風險
18、政策變更風險
19、不可抗力
20、法律文件風險收益特征表述與銷售機構基金風險評級可能不一致的風險
（二）重要提示
中國證監會對本基金募集的核準，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或
保證，也不表明投資于本基金沒有風險。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證
基金一定盈利，也不保證最低收益。
基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人。
因《基金合同》而產生的或與《基金合同》有關的一切爭議，應經友好協商解決，如經
友好協商未能解決的，則任何一方有權按《基金合同》的約定提交仲裁，仲裁機構見《基金
合同》。
基金產品資料概要信息發生重大變更的，基金管理人將在三個工作日內更新，其他信息
發生變更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內容相比基金的實際情況可能存在一
定的滯后，如需及時、準確獲取基金的相關信息，敬請同時關注基金管理人發布的相關臨時
公告等。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網站www.gtfund.com或咨詢客服電話：400-888-8688
1、基金合同、托管協議、招募說明書及更新
2、定期報告，包括基金季度報告、中期報告和年度報告
3、基金份額凈值
4、基金銷售機構及聯系方式
5、其他重要資料
國泰黃金交易型開放式證券投資基金產品資料概要更新.pdf