銀華中證內地資源主題指數分級證券投資基金2020年第3季度報告
基金管理人：銀華基金管理股份有限公司
基金托管人：中國銀行股份有限公司
報告送出日期：2020年 10月 27日
銀華中證內地資源指數分級 2020年第 3季度報告
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§1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，
并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于 2020年 10月 23日復核了本報告
中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或
者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本
基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金產品概況
基金簡稱 銀華中證內地資源指數分級
場內簡稱 中證資源
交易代碼 161819
基金運作方式 契約型開放式
基金合同生效日 2011年 12月 8日
報告期末基金份額總額 49,987,906.89份
投資目標
本基金力爭對中證內地資源主題指數進行有效跟蹤，并力爭將本基
金的凈值增長率與業績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值控
制在 0.35%以內，年跟蹤誤差控制在 4%以內，以實現基金資產的長
期增值。
投資策略
本基金采用完全復制法，按照成份股在中證內地資源主題指數中的
組成及其基準權重構建股票投資組合，以擬合、跟蹤中證內地資源
主題指數的收益表現,并根據標的指數成份股及其權重的變動而進
行相應調整。
當預期成份股發生調整，成份股發生配股、增發、分紅等行為，以
及因基金的申購和贖回對本基金跟蹤中證內地資源主題指數的效果
可能帶來影響，導致無法有效復制和跟蹤標的指數時，基金管理人
可以根據市場情況，采取合理措施，在合理期限內進行適當的處理
和調整，力爭使跟蹤誤差控制在限定的范圍之內。
本基金投資于股票的資產不低于基金資產的 85%，投資于中證內地
資源主題指數成份股和備選成份股的資產不低于股票資產的 90%；
現金或到期日在一年以內的政府債券的投資比例不低于基金資產凈
值的 5%。
業績比較基準 95%×中證內地資源主題指數收益率 + 5%×商業銀行人民幣活期存
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款利率（稅后）。
風險收益特征
本基金為股票型基金，具有較高風險、較高預期收益的特征。
從本基金所分離的兩類基金份額來看，資源 A 級份額具有低風險、
收益相對穩定的特征；資源 B 級份額具有高風險、高預期收益的特
征。
基金管理人 銀華基金管理股份有限公司
基金托管人 中國銀行股份有限公司
下屬分級基金的基金簡
稱
資源 A級 資源 B級 中證資源
下屬分級基金的交易代
碼
150059 150060 161819
報告期末下屬分級基金
的份額總額
13,256,038.00份 19,884,058.00份 16,847,810.89份
下屬分級基金的風險收
益特征
低風險、收益相對穩
定。
高風險、高預期收益。
較高風險、較高預期
收益。
§3 主要財務指標和基金凈值表現
3.1 主要財務指標
單位：人民幣元
主要財務指標 報告期（ 2020年 7月 1日 － 2020年 9月 30日 ）
1.本期已實現收益 -9,248,638.41
2.本期利潤 4,328,759.73
3.加權平均基金份額本期利潤 0.0630
4.期末基金資產凈值 42,691,762.82
5.期末基金份額凈值 0.854
注：1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣
除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
2、上述本基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，例如：基金的申購、贖回費等，計入
費用后實際收益水平要低于所列數字。
3.2 基金凈值表現
3.2.1 基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
階段
凈值增長率
①
凈值增長率標
準差②
業績比較基
準收益率③
業績比較基
準收益率標
①－③ ②－④
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準差④
過去三個月 8.88% 1.89% 8.11% 1.92% 0.77% -0.03%
過去六個月 13.04% 1.53% 11.18% 1.56% 1.86% -0.03%
過去一年 2.34% 1.52% 1.36% 1.54% 0.98% -0.02%
過去三年 -30.75% 1.40% -31.39% 1.40% 0.64% 0.00%
過去五年 -1.81% 1.49% -3.37% 1.49% 1.56% 0.00%
自基金合同
生效起至今
-42.69% 1.66% -43.77% 1.66% 1.08% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收
益率變動的比較
注：按基金合同的規定，本基金自基金合同生效起六個月內為建倉期，建倉期結束時本基金的各
項投資比例已達到基金合同的規定：本基金投資于股票的資產不低于基金資產的 85%，投資于中
證內地資源主題指數成份股和備選成份股的資產不低于股票資產的 90%；現金或到期日在一年以
內的政府債券的投資比例不低于基金資產凈值的 5%。其中，現金不包括結算備付金、存出保證金、
應收申購款等。
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§4 管理人報告
4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介
姓名 職務
任本基金的基金經理期限 證券從
業年限
說明
任職日期 離任日期
馬君女士
本基金的
基金經理
2012年 9月
4日
- 11.5年
碩士學位。2008年 7月至 2009
年 3 月任職大成基金管理有限
公司助理金融工程師。2009年
3 月加盟銀華基金管理有限公
司，曾擔任研究員及基金經理
助理職務。自 2012年 9月 4日
起擔任銀華中證內地資源主題
指數分級證券投資基金基金經
理，2013年 12月 16日至 2015
年 7月 16日兼任銀華消費主題
分級混合型證券投資基金基金
經理，2015年 8月 6日至 2016
年 8月 5日兼任銀華中證國防
安全指數分級證券投資基金基
金經理，2015 年 8 月 13 日至
2016年 8月 5日兼任銀華中證
一帶一路主題指數分級證券投
資基金基金經理，自 2016年 1
月 14 日起兼任銀華抗通脹主
題證券投資基金（LOF）基金經
理。自 2017年 9月 15日起兼
任銀華智能汽車量化優選股票
型發起式證券投資基金基金經
理，自 2017年 11月 9日起兼
任銀華食品飲料量化優選股票
型發起式證券投資基金、銀華
醫療健康量化優選股票型發起
式證券投資基金基金經理，自
2017年 12月 15日起兼任銀華
穩健增利靈活配置混合型發起
式證券投資基金基金經理，
2018 年 5 月 11 日起兼任銀華
中小市值量化優選股票型發起
式證券投資基金基金經理，自
2020 年 1 月 22 日起兼任銀華
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中證 5G 通信主題交易型開放
式指數證券投資基金基金經
理，自 2020年 3月 20日起兼
任銀華中證創新藥產業交易型
開放式指數證券投資基金基金
經理，自 2020年 5月 28日起
兼任銀華中證 5G 通信主題交
易型開放式指數證券投資基金
聯接基金基金經理，自 2020年
9月 22日起兼任銀華信息科技
量化優選股票型發起式證券投
資基金基金經理，自 2020年 9
月 29 日起兼任銀華工銀南方
東英標普中國新經濟行業交易
型開放式指數證券投資基金
（QDII）基金經理。具有從業
資格。國籍：中國。
注：1、此處的任職日期和離任日期均指基金合同生效日或公司作出決定之日。
2、證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。
4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本基金管理人在本報告期內嚴格遵守《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投
資基金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》及其各項實施準則、《銀華中證內地資源
主題指數分級證券投資基金基金合同》和其他有關法律法規的規定,本著誠實信用、勤勉盡責的原
則管理和運用基金資產,在嚴格控制風險的基礎上,為基金份額持有人謀求最大利益,無損害基金
份額持有人利益的行為。本基金無違法、違規行為。本基金投資組合符合有關法規及基金合同的
約定。
4.3 公平交易專項說明
4.3.1 公平交易制度的執行情況
本基金管理人根據中國證監會頒布的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易執行制度》等，并建立了健全有效的公平交易執行體系，保
證公平對待旗下的每一個投資組合。
在投資決策環節，本基金管理人構建了統一的研究平臺，為旗下所有投資組合公平地提供研
究支持。同時，在投資決策過程中，各基金經理、投資經理嚴格遵守本基金管理人的各項投資管
理制度和投資授權制度，保證各投資組合的獨立投資決策機制。
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在交易執行環節，本基金管理人實行集中交易制度，按照“時間優先、價格優先、比例分配、
綜合平衡”的原則，確保各投資組合享有公平的交易執行機會。
在事后監控環節，本基金管理人定期對股票交易情況進行分析，并出具公平交易執行情況分
析報告；另外，本基金管理人還對公平交易制度的遵守和相關業務流程的執行情況進行定期和不
定期的檢查，并對發現的問題進行及時報告。
綜上所述，本基金管理人在本報告期內嚴格執行了公平交易制度的相關規定。
4.3.2 異常交易行為的專項說明
本報告期內，本基金未發現存在可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易行為。
本報告期內，本基金管理人所有投資組合不存在參與的交易所公開競價同日反向交易成交較
少的單邊交易量超過該證券當日成交量的 5%的情況。
4.4 報告期內基金投資策略和運作分析
在報告期內，我們積極改進自行開發的量化投資管理系統，采用系統管理和人工管理相結合
的方式處理基金日常運作中所碰到的申購贖回處理、結構配比校驗、風險優化等一系列事件。盡
管報告期間本基金多次發生大額申購贖回，我們仍將跟蹤誤差控制在合理水平。
2020年 3季度，新冠疫情在國內已經控制的不錯，但海外繼續延續，A股市場在經歷完一季
度的大幅下跌后，二季度震蕩走高，三季度初急速拉升之后開始高位震蕩盤整。2020年上半年滬
深 300指數上漲 10.17%，中證內地資源指數上漲 7.53%，小幅跑輸大盤。行業方面，表現相對較
好的是國防軍工、消費者服務、電力設備及新能源、汽車、食品飲料、建材、非銀行金融、機械、
基礎化工、輕工制造、煤炭、交通運輸等行業。
展望 2020年 4季度，從二季度開始國內大部分城市疫情已經控制的很好，海外疫情雖依舊，
但大家對于疫情的長期存在已經開始接受現實，謀求在新冠病毒與人類長期共存的情況下的經濟
復蘇。后續經濟預計進入復蘇狀態，相對暴露宏觀因子的行業可能有邊際收益。中期看以補短板
為目標的國家后續重點建設領域、受益于科技周期以及受中美沖突影響的成長類行業或相對較強。
長期維度看，宏觀供給側改革、微觀行業競爭格局改善給頭部企業帶來的變化以及經濟結構轉型
帶來的影響，有利于核心資產的長期投資。未來可能引發 A股估值擴張放緩或階段性小幅收縮主
要來源于監管規范異常市場行為、貿易戰邊際惡化等。油價方面，各國出行恢復拉動原油需求，
OPEC及美國減產超預期，如果趨勢延續，原油將在未來一段時間持續去庫存，油價將以反彈為主，
但是需要警惕疫情反復的風險。大煉化受益于 PTA價差的擴大，成品油受益于地板價政策，未來
業績有望超預期。
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4.5 報告期內基金的業績表現
截至本報告期末本基金份額凈值為 0.854元；本報告期基金份額凈值增長率為 8.88%，業績
比較基準收益率為 8.11%。報告期間，受大額申贖及清盤程序啟動的影響，本基金跟蹤誤差有所
擴大。
4.6 報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明
報告期內，本基金不存在連續二十個工作日基金份額持有人數量不滿二百人或者基金資產凈
值低于五千萬元的情形。
§5 投資組合報告
5.1 報告期末基金資產組合情況
序號 項目 金額（元） 占基金總資產的比例（%）
1 權益投資 2,394,909.00 5.24
其中：股票 2,394,909.00 5.24
2 基金投資 - -
3 固定收益投資 - -
其中：債券 - -
資產支持證券 - -
4 貴金屬投資 - -
5 金融衍生品投資 - -
6 買入返售金融資產 - -
其中：買斷式回購的買入返售
金融資產
- -
7 銀行存款和結算備付金合計 5,570,191.22 12.18
8 其他資產 37,756,615.52 82.58
9 合計 45,721,715.74 100.00
5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合
5.2.1 報告期末指數投資按行業分類的境內股票投資組合
代碼 行業類別 公允價值（元） 占基金資產凈值比例(%)
A 農、林、牧、漁業 - -
B 采礦業 2,394,909.00 5.61
C 制造業 - -
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D
電力、熱力、燃氣及水生產和
供應業
- -
E 建筑業 - -
F 批發和零售業 - -
G 交通運輸、倉儲和郵政業 - -
H 住宿和餐飲業 - -
I
信息傳輸、軟件和信息技術服
務業
- -
J 金融業 - -
K 房地產業 - -
L 租賃和商務服務業 - -
M 科學研究和技術服務業 - -
N 水利、環境和公共設施管理業 - -
O 居民服務、修理和其他服務業 - -
P 教育 - -
Q 衛生和社會工作 - -
R 文化、體育和娛樂業 - -
S 綜合 - -
合計 2,394,909.00 5.61
5.2.2 報告期末積極投資按行業分類的境內股票投資組合
本基金本報告期末未持有積極投資股票。
5.2.3 報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合
本基金本報告期末未持有港股通股票投資。
5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
5.3.1 報告期末指數投資按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資
明細
序號 股票代碼 股票名稱 數量（股） 公允價值（元）
占基金資產凈值
比例（％）
1 600547 山東黃金 93,918 2,394,909.00 5.61
注：本基金本報告期末僅持有上述指數投資股票。
5.3.2 報告期末積極投資按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名股票投資
明細
本基金本報告期末未持有積極投資股票。
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5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
本基金本報告期末未持有債券。
5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細
本基金本報告期末未持有債券。
5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明
細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
本基金本報告期末未持有貴金屬。
5.8 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
本基金本報告期末未持有股指期貨。
5.10 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
本基金本報告期末未持有國債期貨。
5.11 投資組合報告附注
5.11.1 本基金投資的前十名證券的發行主體本期受到調查以及處罰的情況的說明
本基金投資的前十名證券的發行主體本期不存在被監管部門立案調查，或在報告編制日前一
年內受到公開譴責、處罰的情形。
5.11.2 基金投資的前十名股票超出基金合同規定的備選股票庫情況的說明
本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫之外的情形。
5.11.3 其他資產構成
序號 名稱 金額（元）
1 存出保證金 6,554.41
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2 應收證券清算款 37,749,522.37
3 應收股利 -
4 應收利息 538.74
5 應收申購款 -
6 其他應收款 -
7 待攤費用 -
8 其他 -
9 合計 37,756,615.52
5.11.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。
5.11.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
5.11.5.1 報告期末指數投資前十名股票中存在流通受限情況的說明
序號 股票代碼 股票名稱
流通受限部分的
公允價值(元)
占基金資產
凈值比例（%）
流通受限情況說明
1 600547 山東黃金 2,394,909.00 5.61 重大事項
5.11.5.2 報告期末積極投資前五名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末積極投資前五名股票中不存在流通受限的情況。
5.11.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，比例的分項之和與合計可能有尾差。
§6 開放式基金份額變動
單位：份
項目 資源 A級 資源 B級 中證資源
報告期期初基金份額總額 13,871,386.00 20,807,080.00 27,769,210.59
報告期期間基金總申購份額 - - 61,907,465.62
減:報告期期間基金總贖回份額 - - 74,367,235.32
報告期期間基金拆分變動份額
（份額減少以"-"填列）
-615,348.00 -923,022.00 1,538,370.00
報告期期末基金份額總額 13,256,038.00 19,884,058.00 16,847,810.89
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注：如有相應情況，拆分變動份額含本基金三級份額之間的配對轉換份額和基金份額折算后的調
整份額。
§7 基金管理人運用固有資金投資本基金情況
本基金的基金管理人于本報告期未運用固有資金投資本基金。
§8 影響投資者決策的其他重要信息
8.1 報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過 20%的情況
投資
者類
別
報告期內持有基金份額變化情況
報告期末持有基
金情況
序
號
持有基金份額比例達到
或者超過 20%的時間區
間
期初
份額
申購
份額
贖回
份額
持有份
額
份額占
比
機構 1 2020/08/13-2020/08/30 0.00 57,792,872.00 57,792,872.00 0.00 0.00%
產品特有風險
投資人在投資本基金時，將面臨本基金的特有風險，具體包括：
1）當基金份額集中度較高時，少數基金份額持有人所持有的基金份額占比較高，其在召開持有人大
會并對重大事項進行投票表決時可能擁有較大話語權；
2）在極端情況下，當持有基金份額占比較高的基金份額持有人大量贖回本基金時，可能導致在其贖
回后本基金資產規模長期低于 5000 萬元，進而可能導致本基金終止或與其他基金合并或轉型為另外
的基金，其他基金份額持有人喪失繼續投資本基金的機會；
3）當持有基金份額占比較高的基金份額持有人大量贖回本基金時，更容易觸發巨額贖回條款，基金
份額持有人將可能無法及時贖回所持有的全部基金份額；
4）當持有基金份額占比較高的基金份額持有人大量贖回本基金時，基金為支付贖回款項而賣出所持
有的證券，可能造成證券價格波動，導致本基金的收益水平發生波動。同時，巨額贖回、份額凈值小
數保留位數是采用四舍五入、管理費及托管費等費用是按前一日資產計提，會導致基金份額凈值出現
大幅波動；
5）當某一基金份額持有人所持有的基金份額達到或超過本基金規模的 50%時，本基金管理人將不再
接受該持有人對本基金基金份額提出的申購及轉換轉入申請。在其他基金份額持有人贖回基金份額導
致某一基金份額持有人所持有的基金份額達到或超過本基金規模 50%的情況下，該基金份額持有人將
面臨所提出的對本基金基金份額的申購及轉換轉入申請被拒絕的風險。如果投資人某筆申購或轉換轉
入申請導致其持有本基金基金份額達到或超過本基金規模的 50%，該筆申購或轉換轉入申請可能被確
認失敗。
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8.2 影響投資者決策的其他重要信息
1、本基金管理人于 2020年 8月 7日披露了《銀華基金管理股份有限公司關于以通訊方式召
開銀華中證內地資源主題指數分級證券投資基金基金份額持有人大會的公告》，會議審議《關于
終止銀華中證內地資源主題指數分級證券投資基金基金合同以及資源 A級份額、資源 B級份額終
止上市有關事項的議案》。
2、本基金管理人于 2020年 9月 16日披露了《關于銀華中證內地資源主題指數分級證券投資
基金基金份額持有人大會表決結果暨決議生效公告》，本基金基金份額持有人大會于 2020年 9
月 15日表決通過了《關于終止銀華中證內地資源主題指數分級證券投資基金基金合同以及資源 A
級份額、資源 B級份額終止上市有關事項的議案》。
3、本基金管理人于 2020年 9月 25日披露了《關于銀華中證內地資源主題指數分級證券投資
基金終止辦理申購、贖回、定期定額投資、配對轉換及轉托管業務的公告》，本基金將從 2020
年 9月 30日起進入清算程序，銀華基金管理股份有限公司自該日起終止辦理本基金的申購、贖回、
定期定額投資、配對轉換及轉托管業務。
4、本基金管理人于 2020年 9月 25日披露了《銀華中證內地資源主題指數分級證券投資基金
之資源 A級份額、資源 B級份額終止上市公告》，終止上市日期為 2020年 9月 30日。
§9 備查文件目錄
9.1 備查文件目錄
9.1.1 中國證監會核準銀華中證內地資源主題指數分級證券投資基金募集的文件
9.1.2《銀華中證內地資源主題指數分級證券投資基金招募說明書》
9.1.3《銀華中證內地資源主題指數分級證券投資基金基金合同》
9.1.4《銀華中證內地資源主題指數分級證券投資基金托管協議》
9.1.5《銀華基金管理股份有限公司開放式基金業務規則》
9.1.6 本基金管理人業務資格批件和營業執照
9.1.7 本基金托管人業務資格批件和營業執照
9.1.8 報告期內本基金管理人在指定媒體上披露的各項公告
9.2 存放地點
上述備查文本存放在本基金管理人或基金托管人的住所。本報告存放在本基金管理人及托管
銀華中證內地資源指數分級 2020年第 3季度報告
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人住所，供公眾查閱、復制。
9.3 查閱方式
投資者可免費查閱，在支付工本費后，可在合理時間內取得上述文件的復制件或復印件。相
關公開披露的法律文件，投資者還可在本基金管理人網站（www.yhfund.com.cn）查閱。
銀華基金管理股份有限公司
2020年 10月 27日
銀華中證內地資源主題指數分級證券投資基金2020年第3季度報告.pdf