招商中證大宗商品股票指數證券投資基金（LOF）基金產品資料概要更新
招商中證大宗商品股票指數證券投資基金（LOF）基金產品資料概要更新
招商中證大宗商品股票指數證券投資基金（LOF）基金產品資
料概要更新
編制日期：2025年6月19日
送出日期：2025年6月27日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產品概況
招商中證商品指數
基金簡稱基金代碼161715
基金
招商基金管理有限中國工商銀行股份
基金管理人基金托管人
公司有限公司
上市交易所深圳證券交易所
基金合同生效日2012年6月28日
上市日期2017年7月14日
基金類型股票型交易幣種人民幣
運作方式普通開放式
開放頻率每個開放日
開始擔任本基金基
2021年12月2日
金經理的日期基金經理鄧童
證券從業日期2012年7月2日
開始擔任本基金基
2017年9月5日
金經理的日期基金經理侯昊
證券從業日期2009年7月1日
其他本基金份額的場內簡稱：大宗商品LOF
二、基金投資與凈值表現
（一）投資目標與投資策略
投資者可閱讀本基金《招募說明書》“基金的投資”章節了解詳細情況。
本基金進行被動式指數化投資，通過嚴格的投資紀律約束和數量化的風
險管理手段，實現對標的指數的有效跟蹤，獲得與標的指數收益相似的
投資目標
回報。本基金的投資目標是保持基金凈值收益率與業績基準日均跟蹤偏
離度的絕對值不超過0.35%，年跟蹤誤差不超過4%。
本基金投資于具有良好流動性的金融工具，包括中證大宗商品股指數的
成份券、備選成份券、新股（含首次公開發行和增發）、存托憑證、股指
期貨、債券、債券回購等固定收益投資品種以及法律法規或中國證監會
投資范圍允許本基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。本
基金投資于股票、存托憑證的資產不低于基金資產的90%，投資于中證
大宗商品股票指數成份券和備選成份券的資產不低于股票、存托憑證資
產的90%；現金或者到期日在一年以內的政府債券的投資比例不低于基
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金資產凈值的5%，其中，現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申
購款等。
如法律法規或中國證監會以后允許基金投資其他金融工具，基金管理人
在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。
標的指數：中證大宗商品股票指數。
本基金以中證大宗商品股票指數為標的指數，采用完全復制法，按照標
的指數成份券組成及其權重構建基金股票投資組合，進行被動式指數化
投資。股票投資組合的構建主要按照標的指數的成份券組成及其權重來
擬合復制標的指數，并根據標的指數成份券及其權重的變動而進行相應
調整，以復制和跟蹤標的指數。本基金的投資目標是保持基金凈值收益
率與業績基準日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%，年跟蹤誤差不超過
4%。
主要投資策略當預期成份券發生調整，成份券發生配股、增發、分紅等行為，以及因
基金的申購和贖回對本基金跟蹤標的指數的效果可能帶來影響，或因某
些特殊情況導致流動性不足，導致無法有效復制和跟蹤標的指數時，基
金管理人可以對投資組合管理進行適當變通和調整，力求降低跟蹤誤差。
本基金管理人每日跟蹤基金組合與標的指數表現的偏離度，每月末、季
度末定期分析基金的實際組合與標的指數表現的累計偏離度、跟蹤誤差
變化情況及其原因，并優化跟蹤偏離度管理方案。本基金管理人可運用
股指期貨，以提高投資效率更好地達到本基金的投資目標。
業績比較基準中證大宗商品股票指數收益率*95%+商業銀行活期存款利率(稅后)*5%
本基金為股票型基金，具有較高風險、較高預期收益的特征。根據2017
年7月1日施行的《證券期貨投資者適當性管理辦法》，基金管理人和銷
售機構已對本基金重新進行風險評級，風險評級行為不改變本基金的實
風險收益特征
質性風險收益特征，但由于風險等級分類標準的變化，本基金的風險等
級表述可能有相應變化，具體風險評級結果應以基金管理人和銷售機構
最新的評級結果為準。
（二）投資組合資產配置圖表/區域配置圖表
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（三）自基金合同生效以來/最近十年（孰短）基金每年的凈值增長率及與同期業績比較
基準的比較圖
注：基金的過往業績不代表未來表現。
三、投資本基金涉及的費用
（一）基金銷售相關費用
以下費用在申購/贖回基金過程中收取：
份額（S）或金額（M）
費用類型收費方式/費率備注
/持有期限（N）
M
100萬元≤M
0.7%場外
萬元
500萬元≤M
0.2%場外
申購費（前收費）萬元
1000萬元≤M每筆1000元場外
場內申購費率由基
-金代銷機構比照場-
外申購費率執行。
N
7天≤N 0.5%場內
贖回費
N
7天≤N
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365天≤N
730天≤N 0%場外
注：基金管理人可以針對特定投資人（如養老金客戶等）開展費率優惠活動，詳見基金
管理人發布的相關公告。
（二）基金運作相關費用
以下費用將從基金資產中扣除：
費用類別收費方式/年費率或金額收取方
管理費年費率：0.75%基金管理人和銷售機構
托管費年費率：0.15%基金托管人
銷售服務費-銷售機構
審計費用年費用金額：20,000.00元會計師事務所
信息披露費年費用金額：120,000.00元規定披露報刊
指數許可使用費-指數編制公司
《基金合同》生效后與基金
相關的律師費、基金份額持
有人大會費用、基金的證券
交易費用、基金的銀行匯劃
費用、基金相關賬戶的開戶
其他費用及維護費用等費用，以及按相關服務機構
照國家有關規定和《基金合
同》約定，可以在基金財產
中列支的其他費用。費用類
別詳見本基金《基金合同》
及《招募說明書》或其更新。
注：1、本基金交易證券、基金等產生的費用和稅負，按實際發生額從基金資產扣除；
2、審計費用、信息披露費為基金整體承擔費用，非單個份額類別費用，且年金額為預
估值，最終實際金額以基金定期報告披露為準。
（三）基金運作綜合費用測算
若投資者申購本基金份額，在持有期間，投資者需支出的運作費率如下表：
基金運作綜合費率（年化）
-1.01%
注：基金管理費率、托管費率、銷售服務費率（若有）為基金現行費率，其他運作費用
以最近一次基金年報披露的相關數據為基準測算。
四、風險揭示與重要提示
（一）風險揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風險，投資者購買基金時應認真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
一）本基金特定風險如下：
1、指數投資風險
本基金為股票型指數基金，投資標的為中證大宗商品股票指數，在基金的投資運作過程
中可能面臨指數基金特有的風險。
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（1）系統性風險
本基金為指數型基金，主要投資于中證大宗商品股票指數成份券及其備選成份券。在具
體投資管理中，本基金可能面臨中證大宗商品股票指數成份券以及備選成份券所具有的特有
風險，也可能由于股票、存托憑證投資比例較高而帶來較高的系統性風險。本基金采取指數
化投資策略，被動跟蹤標的指數。當指數下跌時，基金不會采取防守策略，由此可能對基金
資產價值產生不利影響。
（2）投資替代風險
因特殊情況（比如市場流動性不足、個別成份券被限制投資等）導致本基金無法獲得足
夠數量的股票時，基金管理人將搭配使用其他合理方法（如買入非成份券等）進行適當的替
代，由此可能對基金產生不利影響。
（3）標的指數變更風險
根據基金合同的規定，因標的指數的編制與發布等原因，導致原標的指數不宜繼續作為
本基金的投資標的指數及業績比較基準，本基金可能變更標的指數，基金的投資組合將隨之
調整，基金的收益風險特征可能發生變化，投資人還須承擔投資組合調整所帶來的風險與成
本。
（4）跟蹤偏離風險
以下因素可能導致基金投資組合的收益率無法緊密跟蹤標的指數的收益率：
①基金有投資成本、各種費用及稅收，而指數編制不考慮費用和稅收，這將導致基金收
益率落后于標的指數收益率，產生負的跟蹤偏離度。
②指數成份券派發現金紅利、新股市值配售收益等因素將導致基金收益率超過標的指數
收益率，產生正的跟蹤偏離度。
③當標的指數調整成份券構成，或成份券公司發生配股、增發等行為導致該成份券在指
數中的權重發生變化，或標的指數變更編制方法時，基金在相應的組合調整中可能暫時擴大
與標的指數的構成差異，而且會產生相應的交易成本，導致跟蹤偏離度和跟蹤誤差擴大。
④投資人申購、贖回可能帶來一定的現金流或變現需求，在遭遇標的指數成份券摘牌或
流動性差等情形時，基金可能無法及時調整投資組合或承擔沖擊成本，導致跟蹤偏離度和跟
蹤誤差擴大。
⑤在基金進行指數化投資過程中，基金管理人的管理能力，例如跟蹤指數的水平、技術
手段、買入賣出的時機選擇等，都會對基金收益產生影響，從而影響基金跟蹤偏離度和跟蹤
誤差。
⑥其他因素產生的偏離。如因受到最低買入股數的限制，基金投資組合中個別股票的持
有比例與標的指數中該股票的權重可能不完全相同；因缺乏賣空、對沖機制及其他工具造成
的指數跟蹤成本較大；因指數發布機構指數編制錯誤等產生的跟蹤偏離度與跟蹤誤差。
（5）標的指數回報與股票市場平均回報偏離風險
標的指數并不能完全代表整個股票市場，標的指數的回報率與整個股票市場的平均回報
率可能存在偏離。
（6）跟蹤誤差控制未達約定目標的風險
本基金力爭將日均跟蹤偏離度的絕對值控制在0.35%以內，年化跟蹤誤差控制在4%以內，
但因標的指數編制規則調整或其他因素可能導致跟蹤誤差，本基金凈值表現與指數價格走勢
可能發生較大偏離。
（7）指數編制機構停止服務的風險
本基金的標的指數由指數編制機構發布并管理和維護，未來指數編制機構可能由于各種
原因停止對指數的管理和維護，本基金將根據基金合同的約定自該情形發生之日起十個工作
日向中國證監會報告并提出解決方案，如更換基金標的指數、轉換運作方式，與其他基金合
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并、或者終止基金合同等，并在6個月內召集基金份額持有人大會進行表決，基金份額持有
人大會未成功召開或就上述事項表決未通過的，基金合同終止。投資人將面臨更換基金標的
指數、轉換運作方式，與其他基金合并、或者終止基金合同等風險。
自指數編制機構停止標的指數的編制及發布至解決方案確定并實施前，基金管理人應按
照指數編制機構提供的最近一個交易日的指數信息遵循基金份額持有人利益優先原則維持
基金投資運作，該期間由于標的指數不再更新等原因可能導致指數表現與相關市場表現存在
差異，影響投資收益。
（8）成份券停牌的風險
標的指數成份券可能因各種原因臨時或長期停牌，發生成份券停牌時，基金可能因無法
及時調整投資組合而導致跟蹤偏離度和跟蹤誤差擴大。
2、存托憑證的投資風險
本基金的投資范圍包括存托憑證，可能面臨存托憑證價格大幅波動甚至出現較大虧損的
風險，以及與存托憑證發行機制相關的風險，包括存托憑證持有人與境外基礎證券發行人的
股東在法律地位、享有權利等方面存在差異可能引發的風險；存托憑證持有人在分紅派息、
行使表決權等方面的特殊安排可能引發的風險；存托協議自動約束存托憑證持有人的風險；
因多地上市造成存托憑證價格差異以及波動的風險；存托憑證持有人權益被攤薄的風險；存
托憑證退市的風險；已在境外上市的基礎證券發行人，在持續信息披露監管方面與境內可能
存在差異的風險；境內外法律制度、監管環境差異可能導致的其他風險。
3、債券回購風險
債券回購為提升基金組合收益提供了可能，但也存在一定的風險。例如：回購交易中，
交易對手在回購到期時不能償還全部或部分證券或價款，造成基金資產損失的風險；回購利
率大于債券投資收益而導致的風險；由于回購操作導致投資總量放大，進而放大基金組合風
險的風險；債券回購在對基金組合收益進行放大的同時，也放大了基金組合的波動性（標準
差），基金組合的風險將會加大；回購比例越高，風險暴露程度也就越高，對基金凈值造成
損失的可能性也就越大。如發生債券回購交收違約，質押券可能面臨被處置的風險，因處置
價格、數量、時間等的不確定，可能會給基金資產造成損失。
二）本基金面臨的其他風險如下：
1、證券市場風險，主要包括：（1）政策風險；（2）經濟周期風險；（3）利率風險；
（4）上市公司經營風險；（5）購買力風險；
2、流動性風險，主要包括：（1）基金申購、贖回安排；（2）擬投資市場、行業及資
產的流動性風險評估；（3）巨額贖回情形下的流動性風險管理措施；（4）實施備用的流動
性風險管理工具的情形、程序及對投資者的潛在影響；
3、管理風險；
4、信用風險；
5、投資股指期貨的風險；
6、本基金法律文件風險收益特征表述與銷售機構基金風險評價可能不一致的風險；
7、其他風險，主要包括：（1）操作風險；（2）技術風險；（3）法律風險；（4）其
他風險。
具體內容詳見本基金《招募說明書》。
（二）重要提示
中國證監會對本基金募集的核準，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或
保證，也不表明投資于本基金沒有風險。
招商中證大宗商品股票指數證券投資基金（LOF）基金產品資料概要更新
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證
基金一定盈利，也不保證最低收益。
基金投資者不得使用貸款、發行債券等籌集的非自有資金投資本基金。基金投資者自依
基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人。
各方當事人同意，因《基金合同》而產生的或與《基金合同》有關的一切爭議，如經
友好協商未能解決的，應提交中國國際經濟貿易仲裁委員會根據該會當時有效的仲裁規則
進行仲裁，仲裁地點為北京，仲裁裁決是終局性的并對各方當事人具有約束力，仲裁費和
律師費由敗訴方承擔。
基金產品資料概要信息發生重大變更的，基金管理人將在三個工作日內更新，其他信息
發生變更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內容相比基金的實際情況可能存在一
定的滯后，如需及時、準確獲取基金的相關信息，敬請同時關注基金管理人發布的相關臨時
公告等。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網站www.cmfchina.com客服電話：400-887-9555
●《招商中證大宗商品股票指數證券投資基金（LOF）基金合同》、
《招商中證大宗商品股票指數證券投資基金（LOF）托管協議》、
《招商中證大宗商品股票指數證券投資基金（LOF）招募說明書》
●定期報告，包括基金季度報告、中期報告和年度報告
●基金份額凈值
●基金銷售機構及聯系方式
●其他重要資料
六、其他情況說明
無
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