招商標普金磚四國指數(shù)證券投資基金(LOF)2020年第4季度報告
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中國銀行股份有限公司
送出日期：2021年 1月 21日
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§1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大
遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。
基金托管人中國銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于 2021年 1月 20日復(fù)核了本
報告中的財務(wù)指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤
導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一
定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細
閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。
本報告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金產(chǎn)品概況
2.1 基金基本情況
基金簡稱 招商標普金磚四國指數(shù)(QDII-LOF)
場內(nèi)簡稱 招商金磚
基金主代碼 161714
交易代碼 161714
基金運作方式 上市契約型開放式
基金合同生效日 2011年 2月 11日
報告期末基金份額總額 11,092,830.73份
投資目標
本基金采用指數(shù)化投資方式，通過投資紀律
約束和量化風(fēng)險管理，力求實現(xiàn)對標的指數(shù)
的有效跟蹤，獲得與標的指數(shù)收益相似的回
報。本基金控制目標為基金凈值收益率與標
的指數(shù)收益率之間的年跟蹤誤差不超過 6%。
投資策略
本基金至少 80%以上的資產(chǎn)采用完全復(fù)制法
進行指數(shù)化投資，即按照標準普爾金磚四國
40指數(shù)成份股及其權(quán)重構(gòu)建指數(shù)投資組合，
并根據(jù)標的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變化進行
相應(yīng)調(diào)整。在因特殊情況導(dǎo)致無法獲得足夠
數(shù)量的股票時，基金管理人將采用優(yōu)化方法
構(gòu)建最優(yōu)投資組合的個股權(quán)重比例，以求盡
可能貼近目標指數(shù)的表現(xiàn)。
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業(yè)績比較基準
標準普爾金磚四國 40總收益指數(shù)(S&P BRIC
40 Index(Net TR))收益率
風(fēng)險收益特征
本基金是被動管理的指數(shù)型基金，主要投資
方向為標普金磚四國40指數(shù)的成份股及備選
成份股，屬于具有較高風(fēng)險和收益預(yù)期的證
券投資基金品種，其預(yù)期風(fēng)險與收益水平高
于債券型基金和混合型基金。并且，本基金
主要投資于以金磚四國為代表的新興市場，
其風(fēng)險收益水平高于投資于海外成熟市場的
基金。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中國銀行股份有限公司
境外資產(chǎn)托管人
英文名稱：Bank Of China(Hong Kong)
Limited
中文名稱：中國銀行（香港）有限公司
§3 主要財務(wù)指標和基金凈值表現(xiàn)
3.1 主要財務(wù)指標
單位：人民幣元
主要財務(wù)指標 報告期（2020年 10月 1日－2020年 12月 31日）
1.本期已實現(xiàn)收益 982,512.88
2.本期利潤 1,530,338.29
3.加權(quán)平均基金份額本期利潤 0.1072
4.期末基金資產(chǎn)凈值 12,784,937.21
5.期末基金份額凈值 1.153
注：1、上述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益
水平要低于所列數(shù)字；
2、本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收
益)扣除相關(guān)費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。
3.2 基金凈值表現(xiàn)
3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較
階段
份額凈值增
長率①
份額凈值增
長率標準差
②
業(yè)績比較基
準收益率③
業(yè)績比較基
準收益率標
準差④
①-③ ②-④
過去三個月 11.19% 1.07% 14.33% 1.20% -3.14% -0.13%
過去六個月 11.94% 1.13% 16.52% 1.24% -4.58% -0.11%
過去一年 1.50% 1.69% 8.60% 1.83% -7.10% -0.14%
過去三年 12.49% 1.28% 27.31% 1.37% -14.82 -0.09%
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%
過去五年 68.08% 1.17% 104.31% 1.24%
-36.23
%
-0.07%
自基金合同
生效起至今
15.30% 1.18% 66.88% 1.26%
-51.58
%
-0.08%
3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收
益率變動的比較
§4 管理人報告
4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介
姓名 職務(wù)
任本基金的基金經(jīng)理
期限
證券
從業(yè)
年限
說明
任職日期 離任日期
白海峰
本基金
基金經(jīng)
理
2016年 11
月 8日
- 10
男，碩士。曾任職于新東方教育科技集
團；2010年加入國泰基金管理有限公司，
歷任管理培訓(xùn)生、宏觀經(jīng)濟研究高級經(jīng)
理、首席經(jīng)濟學(xué)家助理、國際業(yè)務(wù)部負
責(zé)人；2015年加入招商基金管理有限公
司，曾任招商全球資源股票型證券投資
基金、招商中國信用機會定期開放債券
型證券投資基金(QDII)基金經(jīng)理，現(xiàn)任招
商資產(chǎn)管理（香港）有限公司執(zhí)行董事
兼總經(jīng)理兼招商標普金磚四國指數(shù)證券
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投資基金(LOF)、招商滬港深科技創(chuàng)新主
題精選靈活配置混合型證券投資基金、
招商MSCI中國 A股國際通交易型開放
式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金、招商普
盛全球配置證券投資基金（QDII）、招商
MSCI中國 A股國際通交易型開放式指
數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理。
注：1、本基金首任基金經(jīng)理的任職日期為本基金合同生效日，后任基金經(jīng)理的任職日期以
及歷任基金經(jīng)理的離任日期為公司相關(guān)會議作出決定的公告（生效）日期；
2、證券從業(yè)年限計算標準遵從行業(yè)協(xié)會《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》中關(guān)于證券
從業(yè)人員范圍的相關(guān)規(guī)定。
4.2 境外投資顧問為本基金提供投資建議的主要成員簡介
本基金無境外投資顧問。
4.3 報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明
基金管理人聲明：在本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基
金法》、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》等有關(guān)法律法規(guī)及其各項實施準則的規(guī)定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的約定，本著誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運
用基金資產(chǎn)，在嚴格控制風(fēng)險的前提下，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內(nèi)，基金
運作整體合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為。基金的投資范圍以及投資運作符合有
關(guān)法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。
4.4 公平交易專項說明
4.4.1 公平交易制度的執(zhí)行情況
基金管理人已建立較完善的研究方法和投資決策流程，確保各投資組合享有公平的投
資決策機會。基金管理人建立了所有組合適用的投資對象備選庫，制定明確的備選庫建立、
維護程序。基金管理人擁有健全的投資授權(quán)制度，明確投資決策委員會、投資組合經(jīng)理等
各投資決策主體的職責(zé)和權(quán)限劃分，投資組合經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)可以自主決策，超過投資
權(quán)限的操作需要經(jīng)過嚴格的審批程序。基金管理人的相關(guān)研究成果向內(nèi)部所有投資組合開
放，在投資研究層面不存在各投資組合間不公平的問題。
4.4.2 異常交易行為的專項說明
基金管理人嚴格控制不同投資組合之間的同日反向交易，嚴格禁止可能導(dǎo)致不公平交
易和利益輸送的同日反向交易。確因投資組合的投資策略或流動性等需要而發(fā)生的同日反
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向交易，基金管理人要求相關(guān)投資組合經(jīng)理提供決策依據(jù)，并留存記錄備查，完全按照有
關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進行投資的組合等除外。
本報告期內(nèi)，本基金各項交易均嚴格按照相關(guān)法律法規(guī)、基金合同的有關(guān)要求執(zhí)行，
公司所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券
當(dāng)日成交量的 5%的情形共發(fā)生過三次，原因是指數(shù)量化投資組合為滿足投資策略需要而發(fā)
生反向交易。報告期內(nèi)未發(fā)現(xiàn)有可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的重大異常交易行為。
4.5 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明
4.5.1 報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析
四季度，隨著疫苗開始接種及美國大選的塵埃落定，以及仍然較為寬松的貨幣政策和
財政政策環(huán)境，全球風(fēng)險偏好繼續(xù)提升，風(fēng)險資產(chǎn)繼續(xù)受到追捧。
發(fā)達市場方面，四季度美國大選雖然一波三折，且特朗普反復(fù)質(zhì)疑選舉結(jié)果，但對市
場并未造成較大沖擊。基本面方面，在寬松流動性的呵護下經(jīng)濟繼續(xù)復(fù)蘇，花旗經(jīng)濟意外
指數(shù)一直維持在相對較高水平，意味著經(jīng)濟恢復(fù)速度要較市場預(yù)期更為樂觀。歐洲方面，
較為得當(dāng)?shù)拇胧┦沟靡咔榭刂戚^為理想，經(jīng)濟也穩(wěn)步修復(fù)。雖然十二月開始出現(xiàn)病毒變異
導(dǎo)致疫情反復(fù)，但疫苗開打消息極大的緩解了市場的擔(dān)憂。四季度，標普 500 在流動性充
裕、風(fēng)險偏好改善及經(jīng)濟修復(fù)的支撐下上漲 11.69%。
報告期內(nèi)，雖然印度、巴西等國家疫情持續(xù)惡化，但在發(fā)達國家及中國經(jīng)濟修復(fù)的帶
動下，帶動了新興市場經(jīng)濟的修復(fù)。四季度恒生指數(shù)上漲 16.08%、俄羅斯 MOEX 指數(shù)上漲
13.19%、印度 SENSEX30上漲 25.44%、巴西 IBOVESPA指數(shù)上漲 25.81%。
本基金在本季度繼續(xù)維持了嚴格復(fù)制跟蹤指數(shù)策略。
4.5.2 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)
報告期內(nèi)，本基金份額凈值增長率為 11.19%，同期業(yè)績基準增長率為 14.33%。
4.6 報告期內(nèi)基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警說明
本基金存在連續(xù)六十個工作日基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元的情形，相關(guān)解決方案已經(jīng)
上報證監(jiān)會。
§5 投資組合報告
5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況
序號 項目 金額（人民幣元）
占基金總資產(chǎn)的比例
（%）
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1 權(quán)益投資 12,214,802.54 86.74
其中：普通股 6,163,767.92 43.77
存托憑證 6,051,034.62 42.97
2 基金投資 - -
3 固定收益投資 - -
其中：債券 - -
資產(chǎn)支持證券 - -
4 金融衍生品投資 - -
其中：遠期 - -
期貨 - -
期權(quán) - -
權(quán)證 - -
5 買入返售金融資產(chǎn) - -
其中：買斷式回購的
買入返售金融資產(chǎn)
- -
6 貨幣市場工具 - -
7
銀行存款和結(jié)算備付
金合計
1,630,139.89 11.58
8 其他資產(chǎn) 237,182.11 1.68
9 合計 14,082,124.54 100.00
注：由于四舍五入的原因公允價值占基金總資產(chǎn)的比例分項之和與合計可能有尾差。
5.2 報告期末在各個國家（地區(qū)）證券市場的股票及存托憑證投資分布
國家（地區(qū)） 公允價值（人民幣元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）
美國 5,859,002.56 45.83
中國香港 5,180,594.04 40.52
英國 1,175,205.94 9.19
合計 12,214,802.54 95.54
5.3 報告期末按行業(yè)分類的股票及存托憑證投資組合
5.3.1 報告期末指數(shù)投資按行業(yè)分類的股票及存托憑證投資組合
行業(yè)類別 公允價值（人民幣元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）
通信服務(wù) 2,149,854.40 16.82
消費者非必需品 4,125,661.41 32.27
消費者常用品 78,777.50 0.62
能源 1,031,230.53 8.07
金融 3,226,708.38 25.24
醫(yī)療保健 216,301.48 1.69
工業(yè) - -
信息技術(shù) 885,275.28 6.92
基礎(chǔ)材料 500,993.56 3.92
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地產(chǎn)業(yè) - -
公用事業(yè) - -
合計 12,214,802.54 95.54
注:本基金對以上行業(yè)分類采用全球行業(yè)分類標準（GICS）。
5.3.2 報告期末積極投資按行業(yè)分類的股票及存托憑證投資組合
本基金本報告期末未持有積極投資的權(quán)益投資。
5.4 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票及存托憑
證投資明細
5.4.1 報告期末指數(shù)投資按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票
及存托憑證投資明細
序號
公司名
稱（英
文）
公司名
稱（中
文）
證券代
碼
所在證
券市場
所屬國
家（地
區(qū)）
數(shù)量
（股）
公允價
值（人
民幣
元）
占基金
資產(chǎn)凈
值比例
（％）
1
TENCE
NT
HOLDI
NGS
LTD
騰訊控
股有限
公司
700 HK
香港聯(lián)
合交易
所
中國香
港
2,443
1,159,6
55.36
9.07
2
ALIBA
BA
GROUP
HOLDI
NG-SP
ADR
阿里巴
巴
BABA
US
美國紐
約證券
交易所
美國 686
1,041,7
18.42
8.15
3
MEITU
AN-W
-
3690
HK
香港聯(lián)
合交易
所
中國香
港
4,100
1,016,5
83.29
7.95
4
HDFC
BANK
LTD-A
DR
-
HDB
US
美國紐
約證券
交易所
美國 1,365
643,582
.86
5.03
5
JD.CO
M
INC-A
DR
京東 JD US
納斯達
克證券
交易所
美國 890
510,449
.45
3.99
6
CHINA
CONST
RUCTI
ON
中國建
設(shè)銀行
股份有
限公司
939 HK
香港聯(lián)
合交易
所
中國香
港
99,125
491,388
.36
3.84
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BANK-
H
7
PING
AN
INSUR
ANCE
GROUP
CO-H
中國平
安保險
(集團)
股份有
限公司
2318
HK
香港聯(lián)
合交易
所
中國香
港
5,848
467,581
.52
3.66
8
INFOS
YS
TECHN
OLOGI
ES-SP
ADR
-
INFY
US
美國紐
約證券
交易所
美國 3,715
410,868
.06
3.21
9
PINDU
ODUO
INC-A
DR
-
PDD
US
納斯達
克證券
交易所
美國 340
394,154
.85
3.08
10
BAIDU
INC -
SPON
ADR
-
BIDU
US
納斯達
克證券
交易所
美國 275
388,009
.70
3.03
注：以上證券代碼采用當(dāng)?shù)厥袌龃a。
5.4.2 報告期末積極投資按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票
及存托憑證投資明細
本基金本報告期末未持有積極投資的權(quán)益投資。
5.5 報告期末按債券信用等級分類的債券投資組合
本基金本報告期末未持有債券。
5.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細
本基金本報告期末未持有債券。
5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券
投資明細
本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。
5.8 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名金融衍生品投
資明細
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本基金本報告期末未持有金融衍生品。
5.9 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名基金投資明細
本基金本報告期末未持有基金。
5.10 投資組合報告附注
5.10.1
報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未有被監(jiān)管部門立案調(diào)查，不存在報告編
制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。
5.10.2
本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫，本基金管理人從制度
和流程上要求股票必須先入庫再買入。
5.10.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成
金額單位：人民幣元
序號 名稱 金額（元）
1 存出保證金 -
2 應(yīng)收證券清算款 22,263.43
3 應(yīng)收股利 10,103.29
4 應(yīng)收利息 316.01
5 應(yīng)收申購款 8,752.38
6 其他應(yīng)收款 195,747.00
7 其他 -
8 待攤費用 -
9 合計 237,182.11
5.10.4 報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細
本基金本報告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。
5.10.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
5.10.5.1 報告期末指數(shù)投資前十名股票中存在流通受限情況說明
本基金本報告期末指數(shù)投資前十名股票中不存在流通受限的情況。
5.10.5.2 報告期末積極投資前五名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末未持有積極投資的股票投資。
§6 開放式基金份額變動
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單位：份
報告期期初基金份額總額 13,765,154.07
報告期期間基金總申購份額 14,321,022.20
減：報告期期間基金總贖回份額 16,993,345.54
報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以"-"填列） -
報告期期末基金份額總額 11,092,830.73
§7 基金管理人運用固有資金投資本基金情況
7.1 基金管理人持有本基金份額變動情況
本報告期內(nèi)基金管理人無運用固有資金投資本基金的情況。
7.2 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細
本報告期內(nèi)基金管理人無運用固有資金投資本基金的交易明細。
§8 影響投資者決策的其他重要信息
8.1 報告期內(nèi)單一投資者持有基金份額比例達到或超過 20%的情況
投資者
類別
報告期內(nèi)持有基金份額變化情況 報告期末持有基金情況
序號
持有基金
份額比例
達到或者
超過 20%
的時間區(qū)
間
期初份額 申購份額 贖回份額 持有份額
份額占
比
機構(gòu) 1
20201211-
20201213,
20201215-
20201215
- 4,883,658.00 4,883,658.00 - -
個人 1
20201215-
20201215
- 4,439,609.00 4,439,609.00 - -
產(chǎn)品特有風(fēng)險
本基金存在單一投資者持有基金份額比例達到或超過 20%的情況，可能會出現(xiàn)集中贖回甚至巨額贖回從而引發(fā)基金凈值劇
烈波動，甚至引發(fā)基金的流動性風(fēng)險，基金管理人可能無法及時變現(xiàn)基金資產(chǎn)以應(yīng)對基金份額持有人的贖回申請，基金份
額持有人可能無法及時贖回持有的全部基金份額。
注：1、報告期末持有份額占比按照四舍五入方法保留至小數(shù)點后第 2位；
2、申購份額包含申購、定期定額投資、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、紅利再投資、買入等業(yè)務(wù)增加的份
額，贖回份額包含贖回、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出、賣出等業(yè)務(wù)減少的份額。
招商標普金磚四國指數(shù)證券投資基金(LOF)2020年第 4季度報告
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§9 備查文件目錄
9.1 備查文件目錄
1、中國證券監(jiān)督管理委員會批準設(shè)立招商基金管理有限公司的文件；
2、中國證券監(jiān)督管理委員會批準招商標普金磚四國指數(shù)證券投資基金(LOF)設(shè)立的文
件；
3、《招商標普金磚四國指數(shù)證券投資基金(LOF)基金合同》；
4、《招商標普金磚四國指數(shù)證券投資基金(LOF)托管協(xié)議》；
5、《招商標普金磚四國指數(shù)證券投資基金(LOF)招募說明書》；
6、基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照。
9.2 存放地點
招商基金管理有限公司
地址：中國深圳深南大道 7088號招商銀行大廈
9.3 查閱方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互聯(lián)網(wǎng)站上查閱，或者在營業(yè)時間內(nèi)到招商基金
管理有限公司查閱。
投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人招商基金管理有限公司。
客戶服務(wù)中心電話：400-887-9555
網(wǎng)址：http://www.cmfchina.com
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2021年 1月 21日
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