招商中證白酒指數證券投資基金（C類份額）基金產品資料概要更新
招商中證白酒指數證券投資基金（C類份額）基金產品資料概要更新
招商中證白酒指數證券投資基金（C類份額）基金產品資料概
要更新
編制日期：2025年5月20日
送出日期：2025年5月26日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產品概況
基金簡稱招商中證白酒指數基金代碼161725
下屬基金簡稱招商中證白酒指數C下屬基金代碼012414
招商基金管理有限中國銀行股份有限
基金管理人基金托管人
公司公司
基金合同生效日2015年5月27日
基金類型股票型交易幣種人民幣
運作方式普通開放式
開放頻率每個開放日
開始擔任本基金基
2017年8月22日
金經理的日期基金經理侯昊
證券從業日期2009年7月1日
招商中證白酒指數證券投資基金由招商中證白酒指數分級證券投
資基金終止分級運作變更而來。《招商中證白酒指數證券投資基金
其他
基金合同》于2021年1月1日正式生效，《招商中證白酒指數分級
證券投資基金基金合同》同時失效。
注：本基金從2021年5月18日起新增C類份額，C類份額自2021年5月20日起存續。
二、基金投資與凈值表現
（一）投資目標與投資策略
投資者可閱讀本基金《招募說明書》“基金的投資”章節了解詳細情況。
本基金進行被動式指數化投資，通過嚴格的投資紀律約束和數量化的風
險管理手段，實現對標的指數的有效跟蹤，獲得與標的指數收益相似的
投資目標
回報。本基金的投資目標是保持基金凈值收益率與業績基準日均跟蹤偏
離度的絕對值不超過0.35%，年跟蹤誤差不超過4%。
本基金投資于具有良好流動性的金融工具，包括中證白酒指數的成份股、
備選成份股、股指期貨、固定收益投資品種（如債券、資產支持證券、
貨幣市場工具等）以及法律法規或中國證監會允許本基金投資的其他金
投資范圍融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。本基金投資于股票的資產不
低于基金資產的85%，投資于中證白酒指數成份股和備選成份股的資產
不低于股票資產的90%，且不低于非現金資產的80%；本基金每個交易
日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應當保持不低于基
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金資產凈值5%的現金或到期日在一年以內的政府債券，其中，現金類資
產不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。
本基金將根據法律法規的規定參與融資及轉融通證券出借業務。
如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行
適當程序后，可以將其納入投資范圍。
標的指數：中證白酒指數。
本基金以中證白酒指數為標的指數，采用完全復制法，按照標的指數成
份股組成及其權重構建基金股票投資組合，進行被動式指數化投資。股
票投資組合的構建主要按照標的指數的成份股組成及其權重來擬合復制
標的指數，并根據標的指數成份股及其權重的變動而進行相應調整，以
復制和跟蹤標的指數。基金管理人將對成份股的流動性進行分析，如發
現流動性欠佳的個股將可能采用基本面替代策略、相關性檢驗策略構造
主要投資策略
替代股組合。本基金管理人每日跟蹤基金組合與標的指數表現的偏離度，
每月末、季度末定期分析基金的實際組合與標的指數表現的累計偏離度、
跟蹤誤差變化情況及其原因，并優化跟蹤偏離度管理方案。本基金管理
人可運用股指期貨，以提高投資效率更好地達到本基金的投資目標。本
基金將在充分考慮風險和收益特征的基礎上，審慎參與融資及轉融通證
券出借業務。
中證白酒指數收益率*95%+金融機構人民幣活期存款基準利率(稅
業績比較基準
后)*5%
本基金為股票型基金，具有較高風險、較高預期收益的特征。根據2017
年7月1日施行的《證券期貨投資者適當性管理辦法》，基金管理人和銷
售機構已對本基金重新進行風險評級，風險評級行為不改變本基金的實
風險收益特征
質性風險收益特征，但由于風險等級分類標準的變化，本基金的風險等
級表述可能有相應變化，具體風險評級結果應以基金管理人和銷售機構
最新的評級結果為準。
（二）投資組合資產配置圖表/區域配置圖表
注：本基金從2021年5月18日起新增C類份額，C類份額自2021年5月20日起存續。
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（三）自基金合同生效以來/最近十年（孰短）基金每年的凈值增長率及與同期業績比較
基準的比較圖
注：1.基金份額增設當年期間的相關數據按實際期限計算，不按整個自然年度進行折算。
2.基金的過往業績不代表未來表現。
3.本基金從2021年5月18日起新增C類份額，C類份額自2021年5月20日起存續。
三、投資本基金涉及的費用
（一）基金銷售相關費用
以下費用在申購/贖回基金過程中收取：
份額（S）或金額（M）
費用類型收費方式/費率備注
/持有期限（N）
N
贖回費
7天≤N 0%-
注：本基金C類基金份額不收取申購費用。
（二）基金運作相關費用
以下費用將從基金資產中扣除：
費用類別收費方式/年費率或金額收取方
管理費年費率：1.00%基金管理人和銷售機構
托管費年費率：0.20%基金托管人
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銷售服務費年費率：0.10%銷售機構
審計費用年費用金額：100,000.00元會計師事務所
信息披露費年費用金額：120,000.00元規定披露報刊
指數許可使用費-指數編制公司
《基金合同》生效后與基金
相關的律師費、基金份額持
有人大會費用、基金的證券
交易費用、基金的銀行匯劃
費用、基金相關賬戶的開戶
其他費用及維護費用等費用，以及按相關服務機構
照國家有關規定和《基金合
同》約定，可以在基金財產
中列支的其他費用。費用類
別詳見本基金《基金合同》
及《招募說明書》或其更新。
注：1、本基金交易證券、基金等產生的費用和稅負，按實際發生額從基金資產扣除；
2、審計費用、信息披露費為基金整體承擔費用，非單個份額類別費用，且年金額為預
估值，最終實際金額以基金定期報告披露為準。
（三）基金運作綜合費用測算
若投資者申購本基金份額，在不同持有期限下，投資者需支出的運作費率如下表：
基金運作綜合費率（年化）
-1.32%
注：基金管理費率、托管費率、銷售服務費率（若有）為基金現行費率，其他運作費用
以最近一次基金年報披露的相關數據為基準測算。
四、風險揭示與重要提示
（一）風險揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風險，投資者購買基金時應認真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
一）本基金特定風險如下：
1、指數投資風險
本基金為股票型指數基金，投資標的為中證白酒指數，在基金的投資運作過程中可能面
臨指數基金特有的風險。
（1）系統性風險
本基金為指數型基金，主要投資于中證白酒指數成份股及其備選成份股。在具體投資管
理中，本基金可能面臨中證白酒指數成份股以及備選股所具有的特有風險，也可能由于股票
投資比例較高而帶來較高的系統性風險。本基金采取指數化投資策略，被動跟蹤標的指數。
當指數下跌時，基金不會采取防守策略，由此可能對基金資產價值產生不利影響。
（2）投資替代風險
因特殊情況（比如市場流動性不足、個別成份股被限制投資等）導致本基金無法獲得足
夠數量的股票時，基金管理人將搭配使用其他合理方法（如買入非成份股等）進行適當的替
代，由此可能對基金產生不利影響。
（3）標的指數變更風險
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根據基金合同的規定，因標的指數的編制與發布等原因，導致原標的指數不宜繼續作為
本基金的投資標的指數及業績比較基準，本基金可能變更標的指數，基金的投資組合將隨之
調整，基金的收益風險特征可能發生變化，投資人還須承擔投資組合調整所帶來的風險與成
本。
（4）跟蹤偏離風險
以下因素可能導致基金投資組合的收益率無法緊密跟蹤標的指數的收益率：
①基金有投資成本、各種費用及稅收，而指數編制不考慮費用和稅收，這將導致基金收
益率落后于標的指數收益率，產生負的跟蹤偏離度。
②指數成份股派發現金紅利、新股市值配售收益等因素將導致基金收益率超過標的指數
收益率，產生正的跟蹤偏離度。
③當標的指數調整成份股構成，或成份股公司發生配股、增發等行為導致該成份股在指
數中的權重發生變化，或標的指數變更編制方法時，基金在相應的組合調整中可能暫時擴大
與標的指數的構成差異，而且會產生相應的交易成本，導致跟蹤偏離度和跟蹤誤差擴大。
④投資人申購、贖回可能帶來一定的現金流或變現需求，在遭遇標的指數成份股摘牌或
流動性差等情形時，基金可能無法及時調整投資組合或承擔沖擊成本，導致跟蹤偏離度和跟
蹤誤差擴大。
⑤在基金進行指數化投資過程中，基金管理人的管理能力，例如跟蹤指數的水平、技術
手段、買入賣出的時機選擇等，都會對基金收益產生影響，從而影響基金跟蹤偏離度和跟蹤
誤差。
⑥其他因素產生的偏離。如因受到最低買入股數的限制，基金投資組合中個別股票的持
有比例與標的指數中該股票的權重可能不完全相同；因缺乏賣空、對沖機制及其他工具造成
的指數跟蹤成本較大；因指數發布機構指數編制錯誤等產生的跟蹤偏離度與跟蹤誤差。
（5）標的指數回報與股票市場平均回報偏離風險
標的指數并不能完全代表整個股票市場，標的指數的回報率與整個股票市場的平均回報
率可能存在偏離。
（6）跟蹤誤差控制未達約定目標的風險
本基金力爭將日均跟蹤偏離度的絕對值控制在0.35%以內，年化跟蹤誤差控制在4%以內，
但因標的指數編制規則調整或其他因素可能導致跟蹤誤差超過上述范圍，本基金凈值表現與
指數價格走勢可能發生較大偏離。
（7）指數編制機構停止服務的風險
本基金的標的指數由指數編制機構發布并管理和維護，未來指數編制機構可能由于各種
原因停止對指數的管理和維護，本基金將根據基金合同的約定自該情形發生之日起十個工作
日向中國證監會報告并提出解決方案，如更換基金標的指數、轉換運作方式，與其他基金合
并、或者終止基金合同等，并在6個月內召集基金份額持有人大會進行表決，基金份額持有
人大會未成功召開或就上述事項表決未通過的，基金合同終止。投資人將面臨更換基金標的
指數、轉換運作方式，與其他基金合并、或者終止基金合同等風險。
自指數編制機構停止標的指數的編制及發布至解決方案確定并實施前，基金管理人應按
照指數編制機構提供的最近一個交易日的指數信息遵循基金份額持有人利益優先原則維持
基金投資運作，該期間由于標的指數不再更新等原因可能導致指數表現與相關市場表現存在
差異，影響投資收益。
（8）成份股停牌的風險
標的指數成份股可能因各種原因臨時或長期停牌，發生成份股停牌時，基金可能因無法
及時調整投資組合而導致跟蹤偏離度和跟蹤誤差擴大。
2、投資股指期貨的風險
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金融衍生品是一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎資產或指數，其評價主要源
自于對掛鉤資產的價格與價格波動的預期。投資于衍生品需承受市場風險、信用風險、流動
性風險、操作風險和法律風險等。由于衍生品通常具有杠桿效應，價格波動比標的工具更為
劇烈，有時候比投資標的資產要承擔更高的風險。并且由于衍生品定價相當復雜，不適當的
估值有可能使基金資產面臨損失風險。
股指期貨采用保證金交易制度，由于保證金交易具有杠桿性，當出現不利行情時，股價
指數微小的變動就可能會使投資者權益遭受較大損失。股指期貨采用每日無負債結算制度，
如果沒有在規定的時間內補足保證金，按規定將被強制平倉，可能給投資帶來重大損失。
3、本基金的投資范圍包含資產支持證券，可能帶來以下風險：
（1）信用風險：基金所投資的資產支持證券之債務人出現違約，或在交易過程中發生
交收違約，或由于資產支持證券信用質量降低導致證券價格下降，造成基金財產損失。
（2）利率風險：市場利率波動會導致資產支持證券的收益率和價格的變動，一般而言，
如果市場利率上升，本基金持有資產支持證券將面臨價格下降、本金損失的風險，而如果市
場利率下降，資產支持證券利息的再投資收益將面臨下降的風險。
（3）流動性風險：受資產支持證券市場規模及交易活躍程度的影響，資產支持證券可
能無法在同一價格水平上進行較大數量的買入或賣出，存在一定的流動性風險。
（4）提前償付風險：債務人可能會由于利率變化等原因進行提前償付，從而使基金資
產面臨再投資風險。
4、參與轉融通證券出借業務的風險
本基金可參與轉融通證券出借業務，面臨的風險包括但不限于：(1)流動性風險：面臨
大額贖回時，可能因證券出借原因發生無法及時變現支付贖回款項的風險；(2)信用風險：
證券出借對手方可能無法及時歸還證券、無法支付相應權益補償及借券費用的風險；(3)市
場風險：證券出借后可能面臨出借期間無法及時處置證券的市場風險。
二）本基金面臨的其他風險如下：
1、證券市場風險，主要包括：（1）政策風險；（2）經濟周期風險；（3）利率風險；
（4）上市公司經營風險；（5）購買力風險；
2、流動性風險，主要包括：（1）基金申購、贖回安排；（2）擬投資市場、行業及資
產的流動性風險評估；（3）巨額贖回情形下的流動性風險管理措施；（4）實施備用的流動
性風險管理工具的情形、程序及對投資者的潛在影響；
3、管理風險；
4、信用風險；
5、本基金法律文件風險收益特征表述與銷售機構基金風險評價可能不一致的風險；
6、其他風險，主要包括：（1）操作風險；（2）技術風險；（3）法律風險；（4）其
他風險。
具體內容詳見本基金《招募說明書》。
（二）重要提示
中國證監會對招商中證白酒指數分級證券投資基金終止分級運作并變更為本基金的備
案，并不表明其對本基金的價值和收益做出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有
風險。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證
基金一定盈利，也不保證最低收益。
基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人。
招商中證白酒指數證券投資基金（C類份額）基金產品資料概要更新
各方當事人同意，因《基金合同》而產生的或與《基金合同》有關的一切爭議，如經
友好協商未能解決的，應提交中國國際經濟貿易仲裁委員會根據該會當時有效的仲裁規則
進行仲裁，仲裁地點為北京，仲裁裁決是終局性的并對各方當事人具有約束力，仲裁費和
律師費由敗訴方承擔。
基金產品資料概要信息發生重大變更的，基金管理人將在三個工作日內更新，其他信息
發生變更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內容相比基金的實際情況可能存在一
定的滯后，如需及時、準確獲取基金的相關信息，敬請同時關注基金管理人發布的相關臨時
公告等。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網站www.cmfchina.com客服電話：400-887-9555
●《招商中證白酒指數證券投資基金基金合同》、
《招商中證白酒指數證券投資基金托管協議》、
《招商中證白酒指數證券投資基金招募說明書》
●定期報告，包括基金季度報告、中期報告和年度報告
●基金份額凈值
●基金銷售機構及聯系方式
●其他重要資料
六、其他情況說明
無
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